Burn Multiple Formula: точные правила расчёта для SaaS

Для месячной отчётности:

Burn multiple показывает, сколько долларов net cash burn требуется, чтобы создать один доллар net new ARR.

• NetBurn: cash outflows минус cash inflows за период без financing inflows, если policy не определяет иначе.
• NetNewMRR: NewMRR + ExpansionMRR − ChurnedMRR − ContractionMRR.
• NetNewARR: annualized net new recurring revenue за тот же период.

• Используйте normalized recurring revenue, а не bookings или billings.
• Применяйте NetNewMRR × 12 только если сама MRR policy уже строгая.
• Не подменяйте net new ARR на gross new ARR.

Если потери игнорируются, burn multiple будет выглядеть искусственно лучше.

• Исключайте financing proceeds из operating cash efficiency, если метрика не переопределена явно.
• Исключайте one-time non-recurring revenue из ARR creation.
• Держите точное совпадение периода между burn и ARR creation.

• Ниже 1: excellent capital efficiency.
• 1 до 2: healthy range для многих growth-stage SaaS.
• 2 до 3: stressed efficiency.
• Выше 3: слабая эффективность, если нет осознанной стратегической причины.

• Negative NetNewARR: коэффициент становится экономически проблемным и должен маркироваться отдельно.
• Near-zero NetNewARR: очень маленький знаменатель делает показатель нестабильным.
• Seasonal cash timing: одно-периодный burn может искажать картину без trailing view.

Предположим, что компания имеет NetBurn = 900,000 за квартал и NetNewMRR = 50,000.

Burn multiple 1.5 означает, что компания сжигает $1.50 net cash, чтобы создать $1 net new ARR.

Burn multiple — это capital-efficiency ratio, построенная на operating net burn и strict net new ARR. Если используется gross ARR или игнорируются потери, результат уже не является strict burn multiple.

Базовые страницы:

• MRR
• MRR vs ARR
• ARR
• Net New MRR